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参与场外个股期权的那些感悟

发布时间:2018-06-25 10:37 作者:股票期权公司

场外个股期权具有杠杆功能,但是在交易方式上更加灵活,可以说是集合了很多炒股模式的优点。但是在进入方式上,场外个股期权的门槛要比一般炒股要高,关于参与个股期权的实战感悟,下面给大家细讲。
 场外个股期权
可现在个人参与场外期权通道被全面封堵,因为场外个股期权是非交易所交易的期权。跟场内期权最大的区别就是你的交易对手是对手方,你受到对方的信用风险暴露;而场内期权交易对手是交易所,一般来说当做无信用风险对待。
 
场外个股期权的特点是杠杆高。场外期权今年以来发展迅速,所谓场外期权,是指在非集中性的交易场所进行的非标准化的金融期权合约的交易。据了解,目前场外期权保证金需求只有名义本金的一到两成之间,举例来说,投资人投入一百万元购买看涨期权,实际上却相当于持有一千万甚至上千万市值的该股票,杠杆可以高达十倍以上。
 
还有一些机构还开发了场外期权与大宗交易相结合,帮助受到“减持新规”限制的大股东等进行减持。目前证券公司、期货公司都在大力推广场外期权业务,主要还是基于客户对场外衍生品的认知增强,客户本身需求得到有效释放,很多高净值客户及产品等参与热情也比较高涨。
 
由于场外期权参与交易的模式比较灵活,比如替代现货及期货、大类资产配置需求、套期保值的对冲需求、参与结构性浮动收益产品的设计等。简单理解,现货期货参与的交易,目前通过场外期权基本都能实现。
 
场外个股期权的另一特点便是风险大。事实上,虽然此前券商被明令禁止和个人开展场外期权业务,但是各种小心翼翼的途径仍然不在少数。不过一些券商人士表示,个人投资者的风险承受能力较低,券商出于防范风险的考虑也不愿和他们开展业务。
 
据了解,一些互联网金融公司以所谓场外期权形式与投资者开展保证金交易,这些机构往往规模较小,保证金规模较低,存在较大风险。和这些机构做对手交易面临的最大风险是信用风险,比如此类机构信用缺失进而“跑路”或机构本身抵御风险能力不足拒不履行行权交收义务等,此外这些机构本身的投资交易及风险对冲能力有限,容易在极端行情下引发风险。
 
场外衍生品业务难度系数较高,富有投资经验的专业投资机构尚存在业务风险。何况对于相对专业知识较差,缺乏系统的金融知识学习和风险控制能力的个人客户而言,金融机构对其开展高风险的场外衍生品业务既不符合监管要求,也缺乏社会责任感,若想学习了解专业个股期权投资相关知识,投资者不妨微盛金融认真地研究。
 
其实期权本身是拿来避险的,但如果参与者投机成分较高,期权本身的杠杆就会带来风险,个人参与者还是以投机者较多,监管主要是为了防止风险。中国场外衍生品业务诞生以来,一直受到各方面瞩目。正规持牌金融机构,其场外衍生品交易是建立在自主对冲基础上的合规业务,本质上是合法合规的一种金融合约、金融工具。
 
相信不久的将来,随着衍生品领域金融监管的加强、市场的规范化、看査期权投资者教育工作的深入等举措推进,投资者对期权工具有一个清醒认知之后,规范后的场外期权将成为我国投资者风险管理和资产配置中不可或缺的重要工具更好地服务市场。

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